S.GhonRhee教授来金融学院做专题讲座

12月14日上午10点，美国夏威夷大学Shidler商学院的特聘教授S.GhonRhee在金融学院楼422会议室作了题为“Rank, Sign, and Momentum”的学术讲座。金融学院多名教授和学生参加了此次讲座。

在本次专题讲座中，S.GhonRhee教授首先介绍了动量策略与逆向策略，回答了这两种策略在什么情况才能同时使用的问题。接下来，S.GhonRhee教授指出当前对非参数动量策略的研究极为不足，而非参数动量（RM和SM）策略却优于传统的参数动量策略（JTM），说明了这方面研究的必要性。然后，S.GhonRhee教授介绍本次演讲的主要内容：一、隔离条件下的JTM策略和RM/SM策略的比较，二、基于风险的模型可以解释动量利润吗？三、同时比较JTM策略和RM/SM策略，四、动量崩溃期间，JTM策略与RM/SM策略在国际市场中的作用，五、如何解释RM/SM策略的利润？最后，S.GhonRhee教授简述了他们的研究结果：一、RM/SM策略优于JTM策略，二、传统的风险调整模型无法解释动量利润，三、在美国市场和国际市场中JTM策略被纳入RM/SM策略当中，四、RM/SM策略不太容易受到显著价格波动的影响。

本次讲座，S.GhonRhee教授分享了动量策略方面的知识，使得大家对非参数动量（RM/SM）策略和参数动量策略（JTM）有了更进一步的了解。在提问环节，在场师生主要针对自身学术研究的方向问题与S.GhonRhee教授进行了深度的讨论。本次讲座在热烈的掌声中圆满结束。